制造 新能源汽车

　　南方网讯（全媒体记者　李荣华）近年来，中国国新能源车产量占比已经连续三年位居世界第一。伴随后补贴时代到来，新能源汽车产业链将面临怎样的挑战与机遇？产业链上中下游如何发展？产业投资趋势又将会如何？

　　6月9日，在新能源汽车领域知名投资机构朴素资本与新财富杂志联合举办的“2018新能源汽车行业高峰论坛”上，中国化学与物理电源行业协会秘书长刘彦龙介绍，整个新能源汽车市场集中度提高，强者恒强，但行业结构性产能过剩，低端产能逐渐出清，动力电池行业进入快速洗牌期。

　　补贴政策促全产业链降成本

　　刘彦龙在演讲中介绍，据他们协会估计，2017年，中国锂离子电池市场规模1589亿元，同比增长19.5%。产量由873亿增长到1009亿瓦片，同比增长15.6%。2017年不同车型电池使用情况方面，乘用车中三元电池占76%；专用车中三元电池占69.1%。客车主要以铁锂为主，主要受标准限制。

　　刘彦龙认为，补贴政策未来会进一步提高对高比能量电池补贴的力度，所以未来三元电池应该是发展的重点，磷酸铁锂电池在客车上的市场份额也会受其挑战。

　　国家双积分政策推出后，刘彦龙认为，行业降成本压力“非常的大”，但产业链企业应积极地降低成本。目前隔膜、电解液、负极这些产业链环节是降成本的主要途径。三元电池材料因为受上游材料价格上涨影响，降成本压力比较大，未来将向高镍的方向去发展。

　　刘彦龙还透露，下一步，工信部将会加快建立商用车双积分政策的研究和推出。而外资车企为了适应政策要求，加快与国内新能源汽车企业的合资步伐，多家企业都和国内现有企业形成了合资企业，这也是为了适应双积分的要求。

　　“动力电池行业进入快速洗牌期。”刘彦龙称，随着补贴的退坡和产能的扩充，动力电池行业集中度的快速提高，从百家争鸣时代进入寡头竞争新格局，动力电池产能未来会更多的集中于几家大的企业。

　　行业投资将更注重并购重组

　　而在未来投资机会上，新能源汽车市场的每一环节都非常重要，不仅是未来新技术发展的基础，也是对现有环节的补充，前者比如燃料电池、固态电池，后者如湿法隔膜等的进口替代。

　　朴素资本合伙人彭健认为，国产替代的高端材料、器件和装备，前瞻性技术以及智能驾驶是未来重要的三大投资方向。

　　长江证券电力设备与新能源首席分析师邬博华则认为，未来的投资机会主要是两点：一是消费升级带来的强运营类领域，如软包电池、热管理、高镍化等；二是全球化竞争下的中游制造商龙头。在政策大背景和市场容量下，中国要做到2020年保有量500万辆，占世界新能源汽车保有量70%以上，则国际化市场是未来的重点突破领域。同时，这要求国内企业树立良好的品牌优势，把控成本的同时提高品质，在低成本下提升份额、高品质高技术拿下中端市场。

　　记者了解，从近期3年资本市场的数据看，新能源汽车领域的并购重组规模大于直接投资。据统计，2017锂电行业出现了多次并购案，平均12天出现一次并购，前十大并购合计达到285亿元。新能源汽车的投资进入2.0时代，以并购整合为主，横向纵向布局，强调产业链的协同作用。

　　彭建还介绍，细分领域产业链要做大做强，除了品质端优化、成本端控制，还需要做到行业标杆，用高标准的行业优势参与全球化竞争。这个过程中，离不开企业自身的优化强化，但更离不开企业对上下游的控制能力，并购整合替代被并购是做大的动力，也是行业发展趋势。

　　但在面对企业跨界布局时，会上专家建议，要看清各细分领域的技术壁垒，不能盲目拉长产业链，应根据自身的技术优势、客户优势、市场优势有选择性地布局上下游企业，实现产业的协同作用。尤其是对于新市场的布局，如快充、无线充电、换电等，要综合考虑法律法规、运营成本、技术可行性等因素后再决定是否布局。

　　因此，有业内人士表示，新能源汽车发展进入投资2.0时代，以并购整合为主，重视产业链的协同作用，对做大做强做优提供了更丰富的机会。